成都匯陽投資關(guān)于市場擴容，寵物食品國產(chǎn)崛起

我國寵物市場規(guī)模不斷發(fā)展擴大

近幾年我國寵物和寵主數(shù)量總體上保持增長 。寵物犬和貓仍是我國寵物的主要類型，2018-2023 年我國城鎮(zhèn)犬貓數(shù)量由 9149 萬只增長至 12155 萬只，CAGR約為5.8% ;其中寵物犬數(shù)量由 5085 萬只增長至 5175 萬只，CAGR 約為0.4%; 寵物貓數(shù)量由 4064 萬只增長至 6980 萬只 ，CAGR 約為 11.4% 。寵主數(shù)量總體保持上升 。2018-2022 年 ，我國城鎮(zhèn)寵物(犬貓) 主由 5648 萬人增長至 7043 萬人 ，CAGR 約為 5.7%;其中城鎮(zhèn)寵物(犬) 主由 3390 萬人增長至 3412 萬人 ，CAGR 約為 0.2%;城鎮(zhèn)寵物(貓)主由 2258 萬人增長至 3631萬人 ，CAGR 約為 12.6%。

我國寵物市場規(guī)模不斷發(fā)展擴大 。根據(jù) 2022 年和 2023 年中國寵物行業(yè)白皮書數(shù)據(jù) ，2018-2023 年 ，我國城鎮(zhèn)寵物(犬貓) 消費市場規(guī)模由 1708 億元增長至2793億元 ，CAGR約為10.3%;其中城鎮(zhèn)寵物犬消費市場規(guī)模由 1056 億元增長至 1488 億元 ，CAGR 約為 7.1%; 城鎮(zhèn)寵物貓消費市場規(guī)模由 652 億元增長至 1305 億元 ，CAGR 約為 14.9% 。預(yù)計到 2026 年 ，我國城鎮(zhèn) 寵物(犬貓) 消費市場規(guī)模有望達到 3613 億元 ，其中城鎮(zhèn)寵物犬和貓消費市 場規(guī)模分別有望達到 1847 億元和 1766 億元 。透率和行業(yè)成熟度的持續(xù)提升 ，我國寵物行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的態(tài)勢。

多重因素推動我國寵物食品市場擴容

(1) 我國經(jīng)濟發(fā)展及人均收入不斷提高，將推動寵物食品市場快速發(fā)展我國經(jīng)濟發(fā)展和人均可支配收入不斷提高帶動寵物食品消費需求上升 。 國際經(jīng)驗表明，經(jīng)濟水平與寵物食品市場的發(fā)展緊密相關(guān)。2013-2022 年，我國國內(nèi) GDP 規(guī)模由 59.3 萬億元增長至 120.5 萬億元，CAGR 約為 8.2%;我國居民人均可支配收入由 18310.8 元增長至 36883.3 元 ，CAGR 約為 8.1% 。伴隨著我國經(jīng)濟不斷增長及居民人均可支配收入不斷提升 ，物質(zhì)生活水平不斷提高 ，人們越 發(fā)注重精神需求的滿足 ，養(yǎng)寵物作為情感寄托的需求上升 ，寵物食品市場規(guī)模也隨之增長 。2013-2022 年 ，我國寵物食品行業(yè)市場規(guī)模由 199 億元增長至 1372 億元 ，CAGR 達到 23.9%; 除 2020 年受到疫情影響規(guī)模有所回落外 ，其 他年份均保持較快增長 。未來隨著我國經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展 ，人均收入持續(xù)提升 ，寵物食品市場有望保持較快發(fā)展。

(2)人口結(jié)構(gòu)變化帶來寵物陪伴需求上升老齡化、少子化帶來寵物陪伴需求不斷上升 。我國于 2000 年進入老齡化社會 。截至 2023 年底 ，我國 65 歲及以上老年人口數(shù)量達到 2.17 億人 ， 占我國總?cè)丝诘谋壤�達到 15.4% 。當前我國已處于深度老齡化社會時期 ，未來我國老齡化還將加速 。根據(jù)聯(lián)合國發(fā)布 的《世界人口展望 2022》 預(yù)測 ， 到 2050 年 ，我國 60 歲及以上老年人口將超過 5 億人 ， 占比將達到 38.81% ，將進入重度老齡化社會 。 隨著老年人口 的增多 ，我國空巢老人數(shù)量將持續(xù)增長 。 目前我國空巢老人占比已超過一半 。 另外 ，再加上近幾年我國出生率下降 ，少子化 、家庭規(guī)模小型化 ，人們對于寵物作為精神陪伴的需求不斷上升。

(3)我國養(yǎng)寵滲透率未來還有較大提升空間與歐美成熟市場相比，我國養(yǎng)寵滲透率還有較大提升空間 。近年來 ，我國養(yǎng)寵家庭越來越多 ，養(yǎng)寵家庭滲透率不斷上升 。根據(jù)京東《2023 年中國寵物行業(yè)趨勢洞察白皮書》 ，2022 年我國養(yǎng)寵家庭戶數(shù)由 2019 年的 5989 萬戶增長至 9800 萬戶 ，CAGR 達到17.8%; 2023 年有望突破 1 億戶 ，達到 10565 萬戶 。2022 年我國寵物家庭 戶數(shù)滲透率由 2019 年的 13%提升至 20%，2023年有望達到 22% 。與國際成熟市場相比 ，2021 年美國 、 日本及歐洲寵物滲透率分別達到 70%、57%和 46%， 目前我國養(yǎng)寵滲透率還較低 。未來隨著養(yǎng)寵人數(shù)的增加 ，我國養(yǎng)寵滲透率還有較大提升空間。

(4)我國單只寵物年均支出還較低我國單只寵物年均支出與成熟市場相比還較低 。根據(jù)《2022 年中國寵物行業(yè)白皮書》 數(shù)據(jù) ，2022 年我國單只寵物犬年均支出 2882 元 ，單只寵物貓年均支出 1883 元 。而同期 ， 日本單只寵物犬年均支出34萬日元( 按目前匯率折算約合人民幣1.62萬元) ，單只寵物貓支出 16 萬日元(按目前匯率折算約合人民幣 0.76 萬元) ;2020 年美國單只寵物犬年均支出約 1381 美元(按目前匯率折算約合人民幣 1 萬元) ，單只寵物貓年均支出 908 美元(按目前匯率折算約合人民幣 0.66 萬元) 。未來隨著我國經(jīng)濟發(fā)展 、人均收入提升 ，單只寵物年均支出有望持續(xù)提高 ，有望帶動我國寵物食品市場規(guī)模持續(xù)擴容。

我國寵物食品市場競爭格局分散 國產(chǎn)正在崛起

我國寵物食品市場競爭格局較為分散 ， 國產(chǎn)正在崛起 。全球?qū)櫸锸称肥袌黾�中度較高 ，2021年 ，CR5約為52.5%，前五大廠商瑪氏 、雀巢 、 高露潔棕欖 、斯馬克和通用磨坊市場份額分別約為 21.2%、19.8%、4.9%、3.4%和 5.2%。 同期我國寵物食品市場 CR10 約為 24%，其中國際龍頭美國瑪氏市場占比僅為8%，競爭格局較為分散 。 國內(nèi)寵物食品企業(yè)早期大多以 OEM/ODM 業(yè)務(wù)為主。

近幾年隨著線上渠道的迅速發(fā)展 ，本土寵物食品企業(yè)借助電商渠道搶占市場份額 ，頭部外資品牌市場份額受到擠壓 。海外企業(yè)多采用多品牌戰(zhàn)略來覆蓋不同品種 、 品類和價格區(qū)間的產(chǎn)品 。 國內(nèi)企業(yè)多采用單一 品牌戰(zhàn)略 ， 以爆款產(chǎn)品打開市場 ，后迅速拓展產(chǎn)品品類 ， 并憑借供應(yīng)鏈優(yōu)勢打造出高性價比。